بررسی جامع خدمات وام دهی و وام گیری در دیفای

بررسی جامع خدمات وام دهی و وام گیری در دیفای

Ali Ebrahimi فروردین ۲۵, ۱۴۰۰
27 دقیقه زمان مطالعه

خدمات وام در دیفای رفته رفته به یکی از پر طرفدارترین خدمات حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌است. بوسیله این خدمات، دارندگان ارزهای دیجیتال می‌توانند به دیگران وام بدهند و سود کسب کنند.

در این مقاله از «اکس نوین» نحوه کار کردن خدمات وام دهی در دیفای و مزیت آن نسبت به سیستم مالی سنتی را بررسی خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

مقدمه؛ نگاه کلی به سیستم وام دهی در دیفای

یکی از وعده‌های بزرگ بلاک چین و صنعت رمزارزها، فراهم نمودن تمامی ابزارهای مورد استفاده در صنعت مالی و در دسترس قرار دادن آنها برای همگان است. تمامی این خدمات در اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای انجام می‌شود.

همانند سیستم بانکداری سنتی، دارایی‌های دیجیتال نیز تمامی خدمات مالی مربوط به بانکداری را ادامه می‌دهند اما با یک تفاوت؛ خدمات مربوط به حوزه رمزارزها غیرمتمرکز است.

از طریق خدمات وام دهی دیفای، هر شخص می‌تواند به راحتی و بدون اینکه مجبور باشد برای اشخاص ثالث احراز هویت کند، یا از کنترل‌های ایجاد شده بانک مرکزی عبور کند، وام بگیرد.

دیفای چیست؟

قبل از پرداخت به موضوع اصلی مقاله، لازم است تا در مورد دیفای بحث کنیم. دیفای، اکوسیستمی برای انتقال خدمات مالی سنتی به فضای بلاکچین است. اکوسیستمی که از قراردادهای هوشمند و ارزهای دیجیتال برای ارائه خدمات مالی استفاده می‌کند.

قرارداد هوشمند قراردادی است که با استفاده از کدهای کامپیوتری روی سیستم عامل یک ارز دیجیتال همانند اتریوم نوشته شده و در صورت تحقق شرایط موجود در این قرارداد، یک سری وظایف خاصی که در قرارداد مشخص شده انجام می‌شود. این قراردادها همچنین می‌توانند بدون دخالت انسان، با سایر قراردادهای هوشمند دخالت داشته‌باشند.

با نگاهی اجمالی به وب‌سایت DeFi Pulse می‌توان میزان سرمایه‌ای که در حال حاضر در پروژه‌های دیفای قرار دارد را مشاهده کرد. در زمان نگارش این مقاله، ارزش سرمایه قفل شده در دیفای از ۵۴ میلیارد دلار فراتر رفته‌است. این در حالی است که در اوایل سال ۲۰۲۰ تنها یک میلیارد دلار در این اکوسیستم قرار داشت.

وام های دیفای چگونه کار می‌کنند؟

ارز دیجیتال موجود در کیف پول کاربران، به خودی خود برای آنها به جز نوسانات قیمتی که دارند، سودی نمی رسانند. اینجا نقطه‌ای است که وام های دیفای وارد می‌شوند.

تصور کنید که می‌توانید ارز دیجیتال خود را به شخص دیگری قرض دهید و در قبال آن سود دریافت کنید. یکی از تفاوت‌های سیستم وام دهی دیفای و سیستم مالی سنتی، این است که برخلاف سیستم سنتی در دیفای هرکسی می‌تواند وام دهنده باشد.

با وام دادن دارایی‌های دیجیتال خود، به سادگی می‌توانید سود کسب کنید. روش‌های بسیار متنوعی برای وام دهی وجود دارد اما به طور معمول از طریق استخرهای وام دهی (lending pools) انجام می‌شود. استخرهای وام دهی در اصل معادل با دفاتر وام دهی بانک‌های سنتی هستند.

وام های دیفای چه ویژگی‌هایی دارند؟

اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز، همان خدمات مالی مشابهی که سیستم بانکداری سنتی ارائه می‌دهد، همچون خدمات مربوط به وام دهی، تجارت، سرمایه گذاری و … را با استفاده از بلاکچین به کاربران عرضه می‌کند.

بیایید به طور خاص بر سیستم وام دهی دیفای تمرکز کنیم و مزایا و معایب آن را بررسی کنیم.

مزایا:

عدم نیاز به احراز هویت

بر خلاف سیستم مالی سنتی که برای گرفتن وام، کاغذ بازی‌های فراوانی دارند و مدارک شناسایی شما اعم از شناسنامه، کارت ملی، آدرس، شماره تلفن، فیش حقوقی و … را می‌خواهند، سیستم وام دهی دیفای به این اطلاعات احتیاجی ندارد.

در حقیقت دیفای، این نیاز به اعتماد را با استفاده از قراردادهای هوشمند حل کرده‌است.

عدم اعمال محدودیت برای کاربران

دیفای اکوسیستمی برای همه است. همه افراد در هر نقطه ای از جهان که باشند می‌توانند از پلتفرم های وام دهی ارز دیجیتال استفاده کنند.

سن افراد، شغل، پیشه و محل تولد و زندگی‌شان هیچ تفاوتی در بهره‌مندی یا عدم بهره‌مندی آنها از خدمات این اکوسیستم ایجاد نمی‌کند.

حذف اشخاص ثالث و عدم نیاز به اعتماد به واسطه

یکی از ویژگی‌های اصلی فناوری بلاکچین و حوزه ارزهای دیجیتال، غیرمتمرکز سازی تمامی خدمات است. کاری که دیفای به نحو احسن از آن برآمده و با موفقیت واسطه هایی چون بانک ها و سایر نهادها را حذف کرده است.

در حقیقت، پروتکل های دیفای، با استفاده از کدهای از پیش نوشته شده، جلوی کار اشخاص ثالث را می گیرند.

البته این بدان معنا نیست که این کدها کاملاً عاری از هرگونه ایراد هستند و امکان تقلب و کلاهبرداری در آنها وجود ندارد. در طول سالیان اخیر، چندین بار شاهد وجود ایراداتی در کدها و به سرقت رفتن دارایی کاربران بوده ایم.

اما جای هیچگونه نگرانی نیست. در حقیقت، تمامی پلتفرم های وام دهی شناخته شده در جهان مانند میکردائو (MakerDAO) ، کامپاند (Compound)، آوه(Ave)، دی وای دی اکس (dYdX ) و … چندین سال است بدون هیچ مشکلی مشغول به فعالیت هستند و می‌توانید بدون دغدغه از آنها استفاده کنید.

عدم نیاز به سپرده گذاری طولانی مدت

در بانک‌ها، برای دریافت وام، کسب سود و …کاربران باید سرمایه خود را برای مدت مشخصی در بانک به امانت بگذارند و در این مدت امکان استفاده از آن را نخواهند داشت.

چنین موردی در دنیای ارزهای دیجیتال و پلتفرم های وام دهی وجود ندارد. شما می‌توانید هر زمانی که خواستید سپرده خود را برداشت کنید و از آن استفاده نمایید.

معایب:

عدم بازگشت تراکنش ها در صورت اشتباه انجام دادن کاری

گفتیم که یکی از ویژگی‌های مثبت حوزه ارزهای دیجیتال و قراردادهای هوشمند، حذف اشخاص شخص ثالث است. اما این مطلب ممکن است یک جنبه منفی داشته‌باشد.

 در حقیقت ما در دنیای دیجیتال با کدهای کامپیوتری رو به رو هستیم. زمانی که در سیستم بانکداری سنتی، ما مرتکب اشتباهی شویم، می‌توانیم با متصدی بانک صحبت کنیم و آن را برطرف کنیم.

اما در دنیای دیجیتال این امکان وجود ندارد و در صورت انجام تراکنش اشتباه، دیگر امکان بازگشت آن وجود نخواهد داشت. لذا احتیاط فراوان در این بازار حرف اول را می‌زند.

نیاز به وثیقه های سنگین

به دلیل نوسانات سنگین بازار ارزهای دیجیتال، شرایط وثیقه پلتفرم‌های وام دهی کاملاً بر عکس چیزی است که در سیستم سنتی رخ می‌دهد.

در سیستم مالی سنتی، روال معمول به این شکل است که شما مقدار مشخصی سپرده گذاری می‌کنید و پس از مدتی، چند برابر آن را به صورت وام دریافت می‌کنید.

اما در سیستم وام دهی دیفای، این موضوع برعکس است. در حقیقت شما باید چندین برابر بیش از مقداری که می‌خواهید وام بگیرید، سپرده گذاری کنید. برای مثال، در پلتفرم میکردائو (MakerDAO)، کاربران باید ۱.۵ برابر میزان وام درخواستی خود را به عنوان وثیقه سپرده گذاری کنند. البته در ادامه بیشتر به این موضوع خواهیم پرداخت.

وام دهی در دیفای چگونه انجام می شود؟

با استفاده از قراردادهای هوشمندی که در بلاکچین هایی مانند اتریوم وجود دارد، کاربران می‌توانند دارایی دیجیتال خود را در ازای کسب سود و با توجه به شرایط موجود در این قراردادها، بین کاربران دیگر تقسیم کنند.

همان‌طور که گفتیم، اصلی‌ترین روش مربوط به خدمات وام، استخرهای وام دهی هستند.

هر کدام از این پلتفرم‌ها، روش خاص خود را برای توزیع سود بین سرمایه گذاران دارد. بنابراین اگر قصد سپرده گذاری سرمایه خود در این پلتفرم‌ها را دارید، در رابطه با آن کاملاً تحقیق کنید.

این مطلب برای گیرندگان وام نیز وجود دارد. هر پلتفرم وام دهی در اکوسیستم دیفای، رویکرد متفاوتی در مورد نحوه وام گرفتن دارد. لذا تحقیق در رابطه با پلتفرم امری ضروری است.

اما بیایید اندکی در رابطه با وثیقه ها صحبت کنیم.

وقتی که شخصی برای گرفتن وام به بانک مراجعه می کند، بانک از وی درخواست وثیقه می کند. اگر وامی برای خودرو دریافت کنید، ماشین شما وثیقه وام خواهد بود و در صورتی که قسط وام خود را ندهید بانک ماشین شما را خواهد گرفت.

اما در دنیای دیجیتال، دارایی فیزیکی وجود ندارد که به عنوان وثیقه مورد استفاده قرار بگیرد. بنابراین رویکرد دیگری باید به کار گرفته شود.

همانطور که بالاتر گفتیم، در پلتفرم های وام دهی دیفای، شما بایستی از طریق قراردادهای هوشمند، مبلغی معادل یا بیشتر از میزانی که می خواهید وام بگیرید را سپرده گذاری کنید.

شایان ذکر است وثیقه وام شما می‌تواند متشکل از چندین ارز باشد.

تصور کنید که می‌خواهید یک بیت کوین وام بگیرید. برای این کار شما باید کمی بیشتر از معادل قیمت فعلی یک بیت کوین را سپرده گذاری کنید.

چند ماه بعد، شما بیت کوین وام گرفته شده را با مقداری سود (برای مثال ده درصد) تسویه خواهید کرد و وثیقه خود را پس خواهید گرفت. پلتفرم وام دهی سود به دست آمده را بین سرمایه گذاران تقسیم می‌کند.

اما این وسط مشکلی اساسی وجود دارد.

ماهیت بازار رمزارزها، نوسانی است. این یعنی قیمت‌ها می‌توانند در لحظه بسیار تغییر کنند. حال این سناریو را در نظر بگیرید که در طول سالها، ارزش وثیقه شما از میزان وامی که گرفته شده کمتر شود. چه اتفاقی خواهد افتاد؟

در صورتی که در پلتفرم های وام دهی، ارزش وثیقه شما از ارزش وام دریافتی کمتر شود، پلتفرم به صورت خودکار وثیقه شما را به فروش می‌رساند تا ضرر خود را جبران کند. فرایندی که در دنیای ارزهای دیجیتال، به لیکویید شدن (Liquid) به معنای نقد شدن دارایی معروف است.

آینده سیستم وام دیفای

با ادامه رونق و تکامل دیفای، شاهد تلاش سیستم‌های غیرمتمرکز برای جایگزینی همتایان متمرکز خود خواهیم بود. این سیستم‌ها در دسترس تمامی افرادی که از اینترنت استفاده می‌کنند خواهد بود. این یعنی هر کسی می‌تواند از خدمات دیفای بهره ببرد.

قبل از تصمیم گیری در مورد گرفتن وام یا سپرده گذاری برای کسب سود در دنیای دیجیتال و اکوسیستم دیفای، در رابطه با پلتفرم مقصد کاملاً تحقیق کنید و سپس اقدام کنید. همچنین می‌توانید برای خرید ارزهای دیجیتال (برای وثیقه وام یا سپرده گذاری برای کسب سود) به پلتفرم معاملاتی ارزهای دیجیتال اکس نوین مراجعه کنید.

منبع: decrypt