پری مارکت (Pre-Market) چیست؟ معاملات پیش از عرضه چگونه انجام می شود؟
پری مارکت یا معاملات پیش‌گشایش (Pre-Market) به دوره‌ای از معاملات در بازارهای مالی اطلاق می‌شود که قبل از باز شدن رسمی بازار انجام می‌شود. این دوره به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که قبل از شروع ساعت‌های رسمی معاملات، به داد و ستد بپردازند. در بسیاری از بازارهای مالی جهان، این دوره شامل زمانی می‌شود که بازار به‌طور کامل باز نیست، اما برخی از شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران می‌توانند معاملات خود را انجام دهند. معاملات پیش از عرضه در بازارهای سهام بسیار رایج است و بیشتر در کشورهایی که بازارهای بزرگ و توسعه یافته دارند، مانند آمریکا، به چشم می‌خورد.
اهمیت پری مارکت و دلایل معامله در آن
معاملات پیش‌گشایش نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می‌کند، زیرا به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا قبل از شروع رسمی معاملات به اخبار و اطلاعاتی که ممکن است تأثیر قابل توجهی بر قیمت سهام داشته باشد، واکنش نشان دهند. این دوره معاملاتی به دلایل مختلفی مهم است:
- واکنش به اخبار و گزارش‌ها: بسیاری از شرکت‌ها گزارشات مالی خود را پیش از شروع معاملات رسمی منتشر می‌کنند. سرمایه‌گذاران با دسترسی به این اطلاعات می‌توانند تصمیمات خود را در پری‌مارکت بگیرند.
- کنترل ریسک و سودآوری: پری‌مارکت به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با استفاده از تغییرات قیمتی در این دوره، ریسک‌های خود را کاهش دهند و برای کسب سود به سرعت اقدام کنند.
- تعیین روند بازار: بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای و موسسات مالی از پری مارکت برای ارزیابی روندهای احتمالی بازار استفاده می‌کنند. این دوره می‌تواند تصویری اولیه از جهت‌گیری بازار در طول روز معاملاتی را نشان دهد.
- دسترسی به نقدینگی زودهنگام: برخی از سرمایه‌گذاران و موسسات مالی ممکن است نیاز داشته باشند که در ساعاتی که بازار به‌طور رسمی باز نیست، به نقدینگی دسترسی پیدا کنند.
تفاوت پری مارکت با معاملات عادی
در مقایسه با معاملات عادی، معاملات پیش از عرضه تفاوت‌هایی دارد که عبارتند از:
- نقدینگی کمتر: معاملات در این دوره به دلیل محدودیت دسترسی، نقدینگی کمتری نسبت به معاملات عادی دارند. این به این معنی است که ممکن است حجم معاملات در پری مارکت به اندازه معاملات رسمی نباشد.
- نوسانات بالاتر: به دلیل محدودیت‌های نقدینگی، نوسانات قیمتی در این دوره بالاتر از معاملات رسمی است. این نوسانات می‌تواند به سود و زیان‌های زیادی منجر شود.
- دسترسی محدود: معمولاً فقط برخی از سرمایه‌گذاران و موسسات مالی اجازه دارند در معاملات پیش‌گشایش شرکت کنند. در بسیاری از موارد، تنها مشتریان خاص یا سرمایه‌گذاران حرفه‌ای می‌توانند در این دوره به معاملات بپردازند.
ساعت‌های پری مارکت
ساعت‌های معاملات پیش‌گشایش معمولاً در کشورها و بازارهای مختلف متفاوت است. به عنوان مثال، در بورس نیویورک (NYSE) و نزدک (NASDAQ) پری مارکت از ساعت ۴ صبح تا ۹:۳۰ صبح (به وقت محلی) باز است. این ساعت‌ها بسته به بازار و منطقه جغرافیایی ممکن است تغییر کند.
چگونه در پری‌مارکت معامله انجام می‌شود؟
برای انجام معاملات در پری‌مارکت، سرمایه‌گذاران به سیستم‌های معاملاتی خاصی نیاز دارند. این سیستم‌ها به گونه‌ای طراحی شده‌اند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در ساعات غیررسمی به خرید و فروش سهام بپردازند. مراحل انجام معامله در پری‌مارکت عبارتند از:
- دسترسی به پلتفرم معاملاتی پری مارکت: معامله‌گران باید از پلتفرم‌های معاملاتی که دسترسی به پری‌مارکت دارند استفاده کنند. بسیاری از کارگزاری‌ها این نوع دسترسی را فراهم می‌کنند، اما ممکن است هزینه‌ها و محدودیت‌های خاصی برای معامله در این ساعت‌ها وجود داشته باشد.
- ورود سفارشات: معامله‌گران سفارشات خود را وارد سیستم معاملاتی می‌کنند. این سفارشات می‌تواند به صورت‌های مختلفی مانند سفارش بازار (Market Order)، سفارش محدود (Limit Order) و یا سفارش‌های دیگری باشد.
- تطبیق سفارشات: پلتفرم‌های معاملاتی سفارشات را با هم تطبیق می‌دهند. با توجه به تعداد محدود سفارشات در پری‌مارکت، قیمت‌ها می‌تواند به سرعت تغییر کند.
- تأیید معامله: پس از انجام معامله، سفارش به تأیید نهایی می‌رسد و به حساب کاربری معامله‌گر اضافه یا کسر می‌شود.
مزایا و معایب معاملات در پری مارکت
مزایا:
- واکنش سریع به اخبار: معامله‌گران می‌توانند به اخبار و گزارش‌های مهم قبل از شروع بازار واکنش نشان دهند.
- سودآوری زودتر: با توجه به نوسانات بالاتر در پری مارکت، معامله‌گران می‌توانند سودآوری سریع‌تری را تجربه کنند.
- فرصت تعیین جهت بازار: این دوره به معامله‌گران کمک می‌کند که تصویری کلی از جهت‌گیری بازار در طول روز به دست آورند.
معایب:
- ریسک بالا: نوسانات زیاد و نقدینگی کم می‌تواند منجر به زیان‌های غیرمنتظره شود.
- هزینه‌های بالاتر: برخی کارگزاری‌ها برای معاملات پری‌مارکت هزینه‌های اضافی دریافت می‌کنند.
- محدودیت دسترسی: معمولاً تنها برخی از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای می‌توانند به این دوره دسترسی داشته باشند.
استراتژی‌های معاملاتی در پری مارکت
معامله‌گران حرفه‌ای از استراتژی‌های مختلفی برای کسب سود در پری‌مارکت استفاده می‌کنند. برخی از این استراتژی‌ها عبارتند از:
- واکنش به اخبار مالی و اقتصادی: اخبار مالی و اقتصادی تأثیر زیادی بر قیمت‌ها دارند. به عنوان مثال، گزارش درآمد شرکت‌ها، نرخ بیکاری، و آمارهای اقتصادی می‌تواند باعث تغییرات قیمتی بزرگی در پری‌مارکت شود.
- استفاده از تحلیل تکنیکال: بسیاری از معامله‌گران با استفاده از الگوهای قیمتی و شاخص‌های فنی، روند قیمت‌ها در پری مارکت را پیش‌بینی می‌کنند.
- استفاده از سفارشات محدود: به دلیل نوسانات بالا در پری‌مارکت، استفاده از سفارشات محدود به معامله‌گران کمک می‌کند تا قیمت خرید و فروش خود را کنترل کنند و از ریسک‌های بالا جلوگیری کنند.
- تعیین سطوح حمایتی و مقاومتی: تعیین این سطوح به معامله‌گران کمک می‌کند که نقاط ورود و خروج مناسب را شناسایی کنند و از تغییرات ناگهانی قیمت بهره‌برداری کنند.
چالش‌ها و نکات مهم در معاملات پری مارکت
معاملات در پری مارکت چالش‌های خاص خود را دارد و معامله‌گران باید به نکات زیر توجه داشته باشند:
- نوسانات بالا: به دلیل نقدینگی کمتر، قیمت‌ها در این دوره بسیار نوسان‌پذیر هستند و می‌توانند به سرعت تغییر کنند.
- اطلاع از اخبار و گزارش‌ها: معامله‌گران باید به سرعت از اخبار و گزارش‌های مالی مطلع شوند تا بتوانند به سرعت به تغییرات قیمتی واکنش نشان دهند.
- ریسک‌های روانی: به دلیل نوسانات و تغییرات قیمتی بالا، معاملات در این دوره می‌تواند فشار روانی زیادی را به معامله‌گران وارد کند.
- محدودیت‌های کارگزاری‌ها: بسیاری از کارگزاری‌ها محدودیت‌هایی برای معاملات در پری‌مارکت دارند و معامله‌گران باید به این محدودیت‌ها توجه کنند.
تفاوت پری مارکت با معاملات پس از بسته‌شدن بازار (After-Hours)
علاوه بر پری مارکت، بازارهای مالی همچنین دوره‌ای به نام معاملات پس از بسته‌شدن بازار یا معاملات After-Hours دارند. این دوره نیز خارج از ساعات رسمی معاملات است، اما پس از پایان معاملات رسمی بازار انجام می‌شود. تفاوت‌های عمده بین این دو دوره عبارتند از:
- زمان انجام معاملات: پری مارکت قبل از باز شدن بازار و معاملات After-Hours پس از بسته‌شدن بازار انجام می‌شود.
- دسترسی به اخبار و گزارش‌ها: در پری‌مارکت، سرمایه‌گذاران به اخبار و گزارش‌های شب گذشته واکنش نشان می‌دهند، در حالی که در معاملات After-Hours، اخبار روز مورد توجه قرار می‌گیرد.
- محدودیت‌های دسترسی و نقدینگی: مشابه پری‌مارکت، معاملات After-Hours نیز نقدینگی و دسترسی محدودی دارد.
نتیجه‌گیری
معاملات پری مارکت بخشی از بازارهای مالی است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا قبل از باز شدن رسمی بازار به داد و ستد بپردازند. این دوره به معامله‌گران حرفه‌ای و موسسات مالی اجازه می‌دهد که به اخبار و تغییرات بازار واکنش نشان دهند و فرصت‌های سودآوری زودهنگام را شناسایی کنند. با این حال، این دوره معاملاتی با ریسک‌های خاصی نیز همراه است و برای موفقیت در آن، معامله‌گران باید دانش و تجربه کافی داشته باشند. همچنین، آگاهی از استراتژی‌ها و نکات مهم در پری‌مارکت می‌تواند به کاهش ریسک و افزایش سودآوری در این دوره کمک کند.
