تحلیل قیمت بیت کوین با استفاده از داده‌های آنچین

پس از رشد شدید قیمت بیت کوین طی روزهای گذشته، بازار ارزهای دیجیتال بار دیگر در صدر خبرها قرار گرفت. بیت کوین، بزرگترین ارز دیجیتال بازار روز گذشته توانست به بالاترین سطح ۴۲۴۲۰ دلاری خود طی ۲۰ ماه گذشته برسد.

در حال حاضر، تقریبا ۸۳ درصد از سرمایه گذاران بلند مدت سود می کنند. علاوه بر این، انتظار می رود با انتشار اخبار مثبت در مورد اسپات بیت کوین (ETF Spot Bitcoin)، قیمت BTC به رشد خود ادامه دهد.

نمودار بررسی آدرس های حاوی بیت کوین

نمودار زیر وضعیت آدرس های حاوی حداکثر ۰.۱ بیت کوین را نشان می دهد. همانطور که از این نمودار مشخص است، از ابتدای نوامبر تا کنون، میزان دارایی های سرمایه گذاران کوچک بیت کوین به طور مداوم افزایش یافته و از ۳۰۹۰۰۰ واحد بیت کوین به بیش از ۳۱۹۰۰۰ واحد رسیده است.

برای مقایسه تقاضای سرمایه گذاران کوچک، می توان داده های فعلی را با بازار صعودی سال ۲۰۲۱ مقایسه کرد. در ۷ اکتبر ۲۰۲۰، درست زمانی که بیت کوین در کانال ۱۰,۰۰۰ دلار معامله می شد، ۲۱۰,۰۰۰ واحد BTC برای آدرس های حاوی حداکثر ۰.۱ واحد BTC در دسترس بود. و این رقم در ماه نوامبر، همزمان با رکورد بالای ۶۹۰۰۰ دلار به ۲۳۴۰۰۰ BTC افزایش یافت.

این مساله نشان می دهد که بسیاری از سرمایه گذاران کوچک در هفته های اخیر وارد بازار شده اند. با این حال، میزان تقاضای این سرمایه گذاران همچنان کمتر از Bullran قبلی است.

در همان دوره زمانی، مقدار عرضه موجود برای آدرس‌هایی که بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ واحد بیت کوین دارند از ۳.۸۹ میلیون واحد به ۳.۹ میلیون واحد افزایش یافت. این بدان معناست که نهنگ های بیت کوین نیز در هفته های اخیر در حال انباشتن بوده اند.

البته افزایش تعداد آدرس های حاوی ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت کوین را می توان به تجمع بیشتر آدرس های حاوی ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین نسبت داد. عرضه موجود در این آدرس ها از ابتدای نوامبر از حدود ۴.۴۶ میلیون واحد به ۴.۴۲ میلیون واحد کاهش یافته است.

این افت قیمت را می توان به دو شکل تفسیر کرد:

۱. برخی از آدرس هایی که بین ۱۰ تا ۱۰۰ بیت کوین دارند از افزایش قیمت اخیر برای فروش و دریافت سود خود استفاده کرده‌اند.

۲. برخی دیگر بیت کوین های بیشتری خریده و به گروه ۱۰۰ تا ۱۰۰۰۰۰ آدرس پیوسته‌اند.

آیا بیت کوین به سطح مقاومت ۴۵ هزار دلاری می‌رسد؟

با افزایش اخیر قیمت بیت کوین از ۳۵۰۰۰ دلار به ۴۲۰۰۰ دلار، اکنون همه نگاه ها به مقاومت ۴۵۰۰۰ دلاری است. این سطح نه تنها از نظر فنی مهم است، بلکه از این نظر که بخش قابل توجهی از دارندگان دارایی های خود را با این قیمت خریداری کرده اند نیز حائز اهمیت است.

همان‌طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، سرمایه گذارانی که طی دو یا سه سال گذشته بیت کوین خریده‌اند، سکه های خود را به قیمت حدود ۴۵۰۰۰ دلار خریداری کردند. بنابراین، زمانی که قیمت بیت کوین به این منطقه می رسد، ممکن است شاهد افزایش فشار فروش باشیم. البته، از آنجایی که این افراد دارایی های خود را برای مدت طولانی نگه داشته اند، می توان فشار فروش کم‌تری برای هولدرها ایجاد شود.

چرا ۴۵ هزار دلار سطح مقاومت مهمی است؟

تقریبا ۱۶ درصد از کل عرضه فعال بیت کوین در حال حاضر توسط دارندگان بیت کوین ۲ تا ۳ ساله نگهداری می شود. علاوه بر این، یک سوم ارزش واقعی بازار بیت کوین متعلق به این دسته از سرمایه‌گذاران است. بنابراین استراتژی این سرمایه گذاران در زمانی که قیمت بیت کوین به ۴۵۰۰۰ دلار می رسد می تواند تاثیر زیادی در روند آینده بیت کوین داشته باشد.

این موضوع را می توان با استفاده از نسبت سود یا زیان خالص تحقق نیافته (NUPL) نیز بررسی کرد. زمانی که این شاخص بزرگتر از صفر باشد؛ یعنی بازار در حال کسب سود است و منفی بودن آن نشان دهنده‌ی زیان بازار است. وقتی این شاخص به صفر می رسد یعنی دارندگان در نقطه سر به سر هستند و قیمت خرید قبلی برابر با قیمت فعلی بازار است.

با این اوصاف طبق داده‌های آنچین قیمت بیت کوین، شاخص NUPL هولدرهای دو و سه ساله در حال حاضر در محدوده منفی قرار دارد و در حال نزدیک شدن به نقطه سربه‌ سر است. این در حالی است که به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت از جهش اخیر قیمت برای فروش و دریافت سود استفاده کرده‌اند.

آیا در مراحل اولیه یک بازار صعودی هستیم؟

«تعداد آدرس‌های فعال» و «تعداد کل تراکنش‌های بیت‌کوین» از آوریل ۲۰۲۳، مشابه سال ۲۰۱۹، زمانی که قیمت بیت‌کوین به پایین‌ترین حد خود رسید و سپس افزایش یافت، به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

علاوه بر این، نرخ هش بیت کوین همچنان در حال افزایش است که این افزایش را می توان به استراتژی ماینرها به افزایش قیمت بیت کوین در میان مدت و بلندمدت نسبت داد. بنابراین می‌توان این گونه برداشت کرد که به احتمال قوی در مراحل اولیه یک بازار رو به رشد هستیم.

وضعیت فعلی پارامترهای شبکه بیت کوین مشابه سال ۲۰۱۹ است. در آن زمان قیمت بیت کوین به پایین ترین سطح خود رسید و به تدریج افزایش یافت تا اینکه در نوامبر ۲۰۲۱ اوج خود را در ۶۹۰۰۰ دلار ثبت کرد.

در حال حاضر شاهد افزایش تعداد بیت‌کوین‌های سپرده‌شده در صرافی‌های سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت هستیم و میزان عرضه در دسترس آنها به پایین‌ترین سطح خود از سال ۲۰۱۷ رسیده است. با این حال، به نظر می‌رسد که اکثر سرمایه‌گذاران در حال حاضر در مورد فروش تصمیمی ندارند اما با فروش بیت کوین نگهداری شده توسط هولدرهای کوتاه مدت، ممکن است با یک اصلاح قیمت جزئی مواجه شویم.

در حال حاضر، مهمترین مقاومتی که بیت کوین با آن مواجه است حدود ۴۵۰۰۰ دلار است. این سطح قیمت خرید سکه هایی است که حدود دو الی سه سال پیش خریداری شده اند. بنابراین، با آزمایش این مقاومت، ممکن است شاهد افزایش فشار فروش طی روزهای آتی باشیم.