منظور از ETF اسپات و ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟

بیت کوین در حال تثبیت خود به عنوان یک دارایی قانونی است تا هر کسی بتواند در آن سرمایه گذاری کند. از لحاظ فنی، هیچ گونه مقرراتی برای معاملات ارزهای دیجیتال وجود ندارد و بسیاری از افراد نمی‌توانند به صورت قانونی بیت کوین را خریداری کنند و مالک آن شوند. بسیاری بر این باورند که ETF بیت کوین می تواند این هدف را تامین کند.

خرید و فروش سهام ETF از طریق بورس انجام می شود و معامله شما مانند یک معامله عادی سهام است. بنابراین رسمی و مطابق با مقررات بورس یک کشور است.

ETF یا صندوق قابل معامله چیست؟

ETF یا صندوق قابل معامله (Exchange-Traded Fund) در بورس، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و افراد می توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی های مورد نظر خود سرمایه گذاری کنند.

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است که نشان دهنده قیمت یک دارایی است. صندوق های قابل معامله در بورس در بسیاری از صنایع و انواع مختلف دارایی وجود دارند. به عنوان مثال، ETF های طلا سالهاست که در بازار بورس و سهام کشورهای مختلف معامله می شود و قیمت آن تابعی از ارزش طلا است.

امروزه ETF علاوه بر طلا، برای دارایی های بسیار مهم و گران‌قیمتی مانند نفت هم وجود دارد و هر روز در بورس های کشورهای مختلف دنیا معامله می شود. سرمایه‌گذارانی که سهام ETF را خریداری می‌کنند، می‌توانند بدون گذراندن فرآیندهای پیچیده و بدون ریسک نگه داشتن یک دارایی، در آن سرمایه‌گذاری کنند. به عنوان مثال، اگر شما سهمی از ETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه گذاری کرده‌اید.

ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین صندوقی است که مقدار زیادی بیت کوین واقعی را در اختیار دارد یا به بازار آتی بیت کوین (نسبت به نوع صندوق) وابسته است. اشخاص حقیقی و حقوقی می توانند سهام ETF بیت کوین را مانند سهام در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت کوین افزایش و کاهش می یابد.

سهام بیت‌کوین ETF به جای صرافی‌های ارزهای دیجیتال در بورس‌ها معامله می‌شود بنابراین بدیهی است که معاملات فقط در ساعاتی انجام می شود که بازار سهام یک کشور باز است.

تاثیر تایید ETF بیت کوین در روند بازار

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

خرید و نگهداری مقدار زیاد بیت کوین می تواند برای موسسات و سرمایه‌گذران کلان بدون مشکل و دردسر نیست. به عنوان مثال، داشتن حجم بالایی از بیت کوین می تواند برای یک موسسه بزرگ مشکلات اساسی ایجاد کند. با این حال، برای سرمایه گذاران بزرگی مانند گلدمن ساکس، این ایده که می توان میلیاردها دلار را با اتصال کیف پول سخت افزاری به لپ تاپ منتقل کرد، راه‌کار مناسب و ایمنی به نظر نمی رسد.

زیرا موسسات مالی بزرگ مانند سرمایه گذاران منفرد عمل نمی کنند و برای مشارکت در این فضا نیازمند یک چارچوب نظارتی پیچیده و مکانیزم مالی مناسب هستند. به همین دلیل احتمال این وجود دارد که با تایید ETF ارز دیجیتال طی روزهای اخیر، سرمایه گذاران بالقوه نیز به این حوزه بازگردند.

تایید صندوق ETF بیت کوین می تواند فرصتی برای فعالان بازار مالی سنتی فراهم سازد تا در فضای ارزهای دیجیتال مشارکت کنند و در عین حال هم نگران ذخیره فیزیکی دارایی های خود نباشند.

تاریخچه وضعیت قانونی ETF بیت کوین

به طور کلی، وقتی مردم در مورد ETF بیت کوین صحبت می‌کنند، معمولا منظورشان ETF در بازارهای آمریکا است. با این وجود صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین صندوق قابل معامله رمز ارز BTC در بازار سهام کانادا راه‌اندازی شد. نام این صندوق Purpose Bitcoin ETF بود و در بورس اوراق بهادار تورنتو یا به اختصار BTCC، قابل معامله است.

حتی در این شرایط باز هم بیشتر نگاه‌ها به قانون‌گذاران آمریکا است، زیرا بزرگترین بازار مالی در جهان محسوب می‌شود. یک صندوق ETF بیت کوین در آمریکا می‌تواند این رمز ارز را به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری تایید کند. البته چندین تلاش برای راه‌اندازی این نوع  صندوق قابل معامله در آمریکا انجام شده، اما تا چندی پیش همه آن‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) رد می‌شد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا بارها این درخواست ها را رد کرده بود و نوسانات، ماهیت غیر قابل تنظیم بازارهای ارزهای دیجیتال و پتانسیل دستکاری بازار را به عنوان دلایل محکمی برای رد ETF بیت کوین ذکر می کرد.

اگرچه این مساله ممکن است تا حدی درست هم باشد، با این حال اگر چنین هم باشد احتمالا در مورد بسیاری از بازارهای مالی دیگر که اکنون دارای صندوق های قابل معامله در بورس هستند نیز صدق می کند.

علاوه بر این، بسیاری از مکانیسم های مالی مورد نیاز برای تبدیل شدن بیت کوین به یک طبقه دارایی کلان قانونی در آخرین بازار صعودی ساخته شده و اکنون زیرساخت و نقدینگی لازم برای چنین سرمایه گذاری های کلانی وجود دارد.

ETF اسپات بیت کوین چیست؟

ای تی اف معاملات اسپات بیت کوین (Bitcoin Spot ETF) نوعی صندوق قابل معامله در مبادلات رمزارزهاست که به طور مستقیم ارز دیجیتال BTC را در اختیار دارد. این بدان معناست که عملکرد یک ETF اسپات مستقیما با ارزش فعلی بیت کوین هایی که در اختیار دارد، مرتبط است. بنابراین وقتی سرمایه گذاران سهام یک ETF را می خرند، اساسا نمودی از بیت کوین واقعی را خریداری کرده اند، با این تفاوت که شخصا مالک و نگهدارنده‌ی آن بیت کوین نیستند.

ETF فیوچرز بیت کوین چیست؟

ای تی اف فیوچرز بیت کوین (Bitcoin Futures ETF) نوعی صندوق قابل معامله در مبادلات است که به طور مستقیم مالک ارز دیجیتال BTC نیست، بلکه در قراردادهای آتی بیت کوین سرمایه گذاری می کند. فیوچرز یا معاملات آتی توافقی برای خرید یا فروش بیت کوین با قیمت از پیش تعیین شده، و در تاریخ مشخصی در آینده است. این قراردادها به معامله گران امکان می دهد تا بدون در نظر گرفتن نوسانات قیمت بیت کوین در آینده، سفارش‌گذاری کنند.

دارایی های قابل معامله توسط ETF

یک ETF بیت کوین همچنین می تواند دارایی هایی غیر از بیت کوین را در خود نگه دارد. به عنوان مثال، چنین صندوقی می تواند یک سبد دارایی باشد که شامل خرید اتریوم، سهام تسلا، طلا و غیره می شود. این می تواند برخی از مزایای تنوع پرتفوی را برای سرمایه گذاران فراهم کند.

گفتار پایانی

با تایید ETF بیت کوین و بلوغ مداوم بازار ارزهای دیجیتال، به احتمال زیاد تغییر ناگهانی در روند قانون گذاری این حوزه ممکن خواهد شد و در نهایت می توانیم شاهد حضور ETF های بیت کوین در صرافی ها باشیم. البته در پیش بینی در مورد اینکه چه زمانی این اتفاق رخ خواهد داد دشوار است، اما ممکن است زودتر از آنچه تصور می شد اتفاق بیفتد.